标配智驾时代已来，竞争或将进一步加剧

2024 北京国际车展不仅多款新车型亮相，包括零跑 C16、深蓝 G318、启源 E07、享界 S9、腾势 Z9、GT、极氪 MIX 等，同时智能化也成为亮点，激光雷达、高算力智驾芯片越发普及。

智驾方面，小鹏和华为系为代表的车企 2024 年以来持续进行的迭代及推广。民生证券研报显示，小鹏 4 月份 XNGP 智能辅助驾驶系统已全量覆盖全国 260 个城市，开城范围持续扩大。3 月问界全量推送无图城区 NCA 领航，智驾能力行业领先，车型上市放量后有望带动高阶自动驾驶渗透率快速提升。2024 年智能驾驶竞争、城市 NOA 落地将进一步加速，华为、蔚小理外，小米也定下今年底将在 100 座城市开通城市 NOA 功能的目标。该机构表示，标配智驾时代已来，能找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在 2024-2025 年形成差异化，并享受估值溢价。

值得注意的是，4 月 28 日马斯克访华，当前特斯拉已通过汽车数据安全 4 项全部要求、各地对特斯拉使用限制已陆续取消。光大证券判断，特斯拉 FSD 入华释放积极信号，4 月 29 日特斯拉中国官网 FSD 购买界面信息已由 " 稍后推出 " 修改为 " 即将推出 "，或带动消费者对智驾认知进一步抬升；同时国内新势力、头部车企或加速跟进，智驾竞争或将进一步加剧。

激光雷达及智能化硬件有望开启收获期

当前政策端看，4 月 24 日，商务部、财政部等 7 部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。瑞银分析指出，今年国内汽车市场销量仍将增长 4%，增量主要来自于报废车型的替换。以 5 年为一轮报废周期衡量，2008-2010 年处于中国汽车市场高速增长阶段，乘用车年销量猛增至 1200 万辆。根据测算，这一批旧车报废和替换带来的市场需求将达到 820 万辆。

在今年的行业趋势和政策催化下，将会给汽车电子板块带来什么影响？国金证券研报显示，汽车电子包含汽车连接器、汽车光学、汽车显示三大子板块。汽车电子板块 2023 年营收为 3596.69 亿元，同增 7.02%，归母净利润为 157.39 亿元，同减 7.57%。2024 年一季度营收为 847.08 亿元，同增 7.48%，归母净利润为 39.31 亿元，同增 40.03%。从电动化来看 2023 全球新能源渗透率相较于 2022 年增速明显。展望 2024 年，预计电动化增速继续收敛，800V、高压快充渗透率持续提升。

德邦证券认为 2024 年进入汽车智能化密集催化期，激光雷达及智能化硬件标的有望开启收获期。密集催化之下，激光雷达及高频高速连接器等智能化核心硬件相关标的将有望迎来业绩高增。2024 年汽车智能化全面开花，建议关注智联硬件、激光雷达、光学、域控制器环节相关标的。

——信息来自：wind资讯